中创商学：凯德石英2月21日网上发行，募资2.7亿，为北交所第85股！

　　2月16日晚间，凯德石英发布公告称，公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市的申请已于2022年1月10日经北交所上市委员会2022年第1次会议审议通过，并于2022年1月27日经中国证券监督管理委员会证监许可〔2022〕245号文批复同意注册。

　　凯德石英(835179)发行方案出炉，公开发行价格20元/股，拟发行1500万股，预计募集资金3亿元，发行市盈率为43.9倍。股票将于2月21日进行网上申购，发行代码为“889168”，申购上限不超过网上发行数量(含超额配售权)的5%，即71.25万股，顶格申购需配市值1425万元。

　　(图片来源：北交所)

　　资料显示，凯德石英销售的产品以中低端石英制品为主，公司下游客户主要为芯片制造领域企业、半导体及光伏设备厂商等，其下游应用领域包括发光显示、汽车电子、电力电子、光伏太阳能(9.160, 0.05, 0.55%)、消费电子、新能源、无线通讯、光纤通信等。

　　公司长期服务于半导体设备制造企业北方华创(270.650, 4.65, 1.75%)、光伏设备制造企业捷佳伟创(78.450, 2.31, 3.03%)、功率半导体器件制造企业华微电子(8.530, 0.01, 0.12%)等客户，并长期为昆明物理研究所、中国电子科技集团公司第十一、十三研究所等科研院所提供产品。

　　公司此次募资将投入高端石英制品产业化项目，该项目的实施主体为公司全资子公司北京凯芯新材料科技有限公司，项目投资总额5亿元，拟投入募集资金2.7亿元。

　　据了解，本次公开发行股份数量1500万股，发行后总股本为7500万股，占发行后总股本的20%(超额配售选择权行使前)。本次发行战略配售发行数量为300万股，占超额配售选择权全额行使前本次发行数量的20%，占超额配售选择权全额行使后本次发行总股数的17.39%。超额配售启用前，网上发行数量为1200万股。

　　10名战略配售投资者积极参与

　　战略配售方面，公司共吸引10家战略投资者，包括4家公募、5家券商、1家保险。公告称，10家机构共承诺认购300万股。其中，富国基金、汇添富基金、天风证券均承诺认购50万股，大家人寿保险股份有限公司拟认购40万股，嘉实基金、华夏基金、开源证券、安信证券均拟认购20万股，红塔证券、江海证券则均认购15万股。

　　而对于二级市场上的普通投资者而言，如果将市场主力机构的投资观点作为参考，也不失为一种明智的选择。

　　图片来源：凯德石英公告

　　凯德石英成立于1997年1月，是一家石英玻璃制品生产商，主要从事石英仪器、石英管道、石英舟等石英玻璃制品的研发、生产和销售，长期服务于国内知名半导体设备制造企业北方华创、光伏设备制造企业捷佳伟创等客户，主要收入来源为半导体集成电路芯片用石英产品和光伏太阳能行业用石英产品的生产和销售，从中长期来看，上述两类产品的销售收入仍将为公司的主要收入来源。

　　初步测算，公司预计2021年度营业收入为1.6亿元至1.7亿元，同比变动-2.16%至3.96%，归属于母公司所有者的净利润为3500万元至4200万元，同比变动1.60%至21.93%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为3450万元至4150万元，同比变动0.96%至21.44%。

　　另据资料显示，截至2021年12月，凯德石英及其控股子公司共有已授权的专利39项，其中，发明专利12项，实用新型专利26项，外观设计专利1项。

　　备受主力机构青睐

　　近年来，国家对石英制品下游行业的重视程度持续增加，陆续出台了关于半导体、光伏产业升级及配套优惠政策。例如，在2020年12月国家发布的《鼓励外商投资产业目录(2020年版)》中，信息技术用极端材料及制品(包括波导级高精密光纤预制棒石英玻璃套管和陶瓷基板)、高纯超纯水晶原料提纯加工等高端粉体材料及相关产业被列入。

　　受益于下游半导体产能转移、5G光纤需求增长、光伏产业持续发展，石英材料行业有望加速进口替代，进入快速上行趋势。

　　展望未来，凯德石英表示将主要致力于为大规模集成电路芯片产业提供高精度、高难度和大尺寸的国产化配套石英玻璃制品，着力于推动我国半导体集成电路产业的国产化进程。

　　按照IC Insights的预测，2025年中国大陆生产半导体芯片产值将达到432亿美元，2020-2025年间的年复合增长率将达到13.7%，行业景气度处于持续增长状态，因此凯德石英上市后面临可持续的发展机遇。

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